Qualco Group – Μια Νέα Δύναμη στο Χρηματιστήριο Αθηνών

Μάιος 08, 2025.

Η Qualco σε Δημόσια Εγγραφή

Η Qualco (Bloomberg Ticker: QLCO GA / ISIN: GRS543003008), ένας διεθνής πάροχος λύσεων λογισμικού και τεχνολογίας με έδρα την Ελλάδα, εισέρχεται στο Χρηματιστήριο Αθηνών με μια δημόσια προσφορά (IPO) που έχει προσελκύσει την προσοχή επενδυτών, συμπεριλαμβανομένων ισχυρών cornerstone επενδυτών όπως οι Latsco, Antenna Group και Green Hydepark.

Η Qualco, ξεκινώντας από λογισμικό και IT υπηρεσίες, εξελίχθηκε σε ηγέτη στην παροχή προηγμένων τεχνολογικών λύσεων για τον χρηματοπιστωτικό και άλλους τομείς. Ειδικεύεται στη διαχείριση πιστώσεων, χρηματοδότηση εφοδιαστικής αλυσίδας, αυτοματοποίηση, ψηφιοποίηση, διαχείριση χαρτοφυλακίων και ακινήτων. Η αυξανόμενη ανάγκη για ψηφιακό μετασχηματισμό και AI στον χρηματοπιστωτικό κλάδο δημιουργεί ευκαιρίες για την Qualco, ως πάροχο ολοκληρωμένων λύσεων.

Με αποτίμηση 300-325 εκατ. ευρώ, έσοδα 184 εκατ. ευρώ και EBITDA 39 εκατ. ευρώ το 2024, η Qualco συνδυάζει ισχυρή ανάπτυξη, τεχνολογική καινοτομία και στρατηγική επέκταση.

Λεπτομέρειες της Δημόσιας Προσφοράς

Η δημόσια προσφορά της Qualco ξεκίνησε στις 7 Μαΐου 2025 και ολοκληρώνεται στις 9 Μαΐου, με την τιμολόγηση να καθορίζεται την ίδια ημέρα και την έναρξη διαπραγμάτευσης στις 15 Μαΐου. Η τιμή των μετοχών κυμαίνεται από 5,04 έως 5,46 ευρώ, με προ-χρηματική αποτίμηση 300-325 εκατ. ευρώ. Η εταιρεία θα αντλήσει 57,3 εκατ. ευρώ από την έκδοση νέων μετοχών και 41 εκατ. ευρώ από την πώληση υφιστάμενων μετοχών, με συνολικό μέγεθος προσφοράς 98,3 εκατ. ευρώ (συν 15% green shoe option). Cornerstone επενδυτές, όπως η Latsco Hellenic Holdings και η Antenna Group (από 18,5 εκατ. ευρώ έκαστος) και η Green Hydepark (9,7 εκατ. ευρώ), ενισχύουν την εμπιστοσύνη στην προσφορά. Τα κεφάλαια θα κατευθυνθούν κατά 50% σε εξαγορές, 40% σε ανάπτυξη πλατφορμών και 10% σε κεφάλαια κίνησης. Η ισχυρή συμμετοχή cornerstone επενδυτών και η ελκυστική τιμολόγηση καθιστούν την IPO ελκυστική για επενδυτές που αναζητούν έκθεση στον fintech κλάδο.

Ισχυρή Οικονομική Απόδοση και Τεχνολογική Καινοτομία

Η Qualco κατέγραψε έσοδα 184 εκατ. ευρώ και EBITDA 39 εκατ. ευρώ το 2024, με εντυπωσιακό CAGR 29% στα έσοδα και 39% στο EBITDA από το 2019 έως το 2024. Το 41% των εσόδων από το τμήμα Software & Technology είναι επαναλαμβανόμενο, προσφέροντας σταθερότητα.

Η εταιρεία επενδύει σε AI και προηγμένα analytics, με ομάδα 300+ μηχανικών λογισμικού και 50+ επιστημόνων δεδομένων, ενώ έχει πραγματοποιήσει 12 εξαγορές από το 2021 για να ενισχύσει τη θέση της. Με παρουσία σε 30+ χώρες και 140+ πελάτες, η Qualco εξυπηρετεί τράπεζες, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και μη τραπεζικούς οργανισμούς. Η τεχνολογική της υπεροχή και η ποικιλία προϊόντων, όπως το Qualco 360° και το Qualco Real Estate Platform, την καθιστούν ελκυστική επιλογή για επενδυτές που στοχεύουν σε εταιρείες με υψηλή ανάπτυξη και ανθεκτικότητα.

Αγοραίες Τάσεις και Στρατηγική Επέκταση

Η Qualco δραστηριοποιείται σε μια αγορά με συνολικό δυναμικό 47,4 δισ. ευρώ έως το 2026, λόγω της αυξανόμενης ζήτησης για ψηφιακό μετασχηματισμό, αυτοματοποίηση και data-driven λύσεις. Η εταιρεία επωφελείται από τάσεις όπως η ανάγκη για end–to–end λύσεις και η χρήση AI στη λήψη αποφάσεων. Στρατηγικά, η Qualco στοχεύει στην επέκταση του τμήματος Software & Technology σε Ευρώπη και Μέση Ανατολή, ενώ επικεντρώνεται σε μη τραπεζικές απαιτήσεις και δάνεια. Η δέσμευση για μέρισμα ≥35% payout ratio προσφέρει επιπλέον κίνητρο για επενδυτές που αναζητούν αποδόσεις.

Επενδυτικές Ευκαιρίες και Κίνδυνοι

Η Qualco συνδυάζει B2B και B2C μοντέλα, προσφέροντας ολοκληρωμένες λύσεις που καλύπτουν ολόκληρη την αλυσίδα αξίας πίστωσης. Η αποτίμηση 300-325 εκατ. ευρώ θεωρείται ελκυστική, δεδομένης της ανάπτυξης και του EBITDA (39 εκατ. ευρώ). Η στήριξη από την PIMCO και ισχυρούς επενδυτές, όπως οι Λάτσης, Μουνδρέας και Κυριακού, ενισχύει την αξιοπιστία. Ωστόσο, κίνδυνοι περιλαμβάνουν την ένταση του ανταγωνισμού στον fintech κλάδο και την εξάρτηση από την επιτυχία των εξαγορών. Η εστίαση σε διεθνή επέκταση και η ισχυρή ηγεσία (25+ χρόνια εμπειρίας) μετριάζουν αυτούς τους κινδύνους, καθιστώντας την Qualco μια πολλά υποσχόμενη επένδυση.

Μια Ελκυστική Επενδυτική Ευκαιρία

Η IPO της Qualco, με τιμή 5,04-5,46 ευρώ, αποτίμηση 300-325 εκατ. ευρώ και κεφάλαια 98,3 εκατ. ευρώ, προσφέρει μια μοναδική ευκαιρία στους επενδυτές να συμμετάσχουν σε μια ταχέως αναπτυσσόμενη fintech εταιρεία. Με έσοδα 184 εκατ. ευρώ, EBITDA 39 εκατ. ευρώ και ισχυρή παρουσία σε 30+ χώρες, η Qualco επωφελείται από την ψηφιακή μετατροπή και την τεχνολογική καινοτομία. Η δέσμευση για μέρισμα, η στήριξη από cornerstone επενδυτές και η ανθεκτικότητα έναντι δασμών την καθιστούν ελκυστική επιλογή. Οι επενδυτές πρέπει να παρακολουθούν την πορεία της διαπραγμάτευσης και τις εξελίξεις στις εξαγορές, ενώ μια στρατηγική εστιασμένη σε μακροπρόθεσμη ανάπτυξη μπορεί να αποφέρει σημαντικές αποδόσεις σε αυτό το δυναμικό περιβάλλον.

ΠΡΩΤΕΑΣ ΑΕ

Ν Κουντουριώτου 19, Θεσσαλονίκη.

[email protected]

+30 2310 402 340