Η Fed Ελέγχει τον Πληθωρισμό και Δημιουργεί Επενδυτικές Ευκαιρίες

Ιούνιος 05, 2025.

Πληθωρισμός Υπό Έλεγχο και Αισιοδοξία Καταναλωτών

Ο Core PCE, ο βασικός δείκτης πληθωρισμού της Federal Reserve, παρέμεινε σταθερός στο 2,5% ετησίως τον Απρίλιο 2025, ενώ ο PCE υποχώρησε στο 2,1%, κοντά στον στόχο 2%, σύμφωνα με το Bureau of Economic Analysis. Η καταναλωτική εμπιστοσύνη (Consumer Sentiment Index) βελτιώθηκε στις 52,2 μονάδες, με μειωμένες προσδοκίες πληθωρισμού (6,6% ετήσιες, 4,2% μακροπρόθεσμες). Η αύξηση εισοδημάτων (+0,8%) και αποταμίευσης (4,9%) δείχνει συνετή στάση. Πώς μπορούν οι επενδυτές να εκμεταλλευτούν αυτά τα δεδομένα;

Core PCE και PCE – Πληθωρισμός Υπό Έλεγχο

Ο Core PCE (excl. τρόφιμα, ενέργεια) αυξήθηκε κατά 0,1% μηνιαίως, σταθερός στο 2,5% ετησίως, όπως προέβλεψαν οι αναλυτές. Ο PCE υποχώρησε στο 2,1% από 2,3%, πλησιάζοντας τον στόχο της Fed. Η σταθεροποίηση του πληθωρισμού, μετά τα υψηλά του 2022, δείχνει ότι η Fed ελέγχει το κόστος ζωής. Οι προσδοκίες πληθωρισμού μειώθηκαν (6,6% για 1 έτος από 7,3%, 4,2% για 5 έτη από 4,6%), ενισχύοντας την εμπιστοσύνη ότι ο πληθωρισμός δεν θα ξεφύγει.

Καταναλωτική Συμπεριφορά και Εμπιστοσύνη

Τα προσωπικά εισοδήματα αυξήθηκαν κατά 0,8%, ξεπερνώντας την εκτίμηση 0,3%, αλλά η καταναλωτική δαπάνη αυξήθηκε μόνο 0,2% (από 0,7% τον Μάρτιο), οδηγώντας το ποσοστό αποταμίευσης στο 4,9%, το υψηλότερο σε 7 μήνες. Αυτό υποδηλώνει συνετή στάση των Αμερικανών. Ο Consumer Sentiment Index (University of Michigan) ανέβηκε στις 52,2 μονάδες από 50,8, αντανακλώντας ήπια αισιοδοξία, ενισχυμένη από τη μείωση των πληθωριστικών προσδοκιών.

Η Στρατηγική της Fed και Αγοραίες Επιπτώσεις

Η Fed διατηρεί τα επιτόκια σταθερά από τον Δεκέμβριο 2024 (μείωση 1% το 2024), με τις αγορές να προβλέπουν παύση μέχρι Σεπτέμβριο 2025, λόγω δασμών Τραμπ (10% γενικός) και πιθανής σταδιακής αύξησης. Η επιτυχία της Fed στον έλεγχο του πληθωρισμού, χωρίς να πιέσει την κατανάλωση, ενισχύει την εμπιστοσύνη στις αγορές. Η αποδυνάμωση του δολαρίου (-10% το 2025) έναντι του ευρώ (+11%) δημιουργεί ευκαιρίες για Ευρωπαίους επενδυτές, ενώ ο S&P 500 (~5,800, 28 Μαΐου 2025) παραμένει ελκυστικός.

Η Fed Κερδίζει, οι Επενδυτές Επωφελούνται

Η Fed ελέγχει τον πληθωρισμό (Core PCE 2,5%, PCE 2,1%), με την κατανάλωση συγκρατημένη (+0,2%), την αποταμίευση αυξημένη (4,9%), και την καταναλωτική εμπιστοσύνη βελτιωμένη (52,2 μονάδες). Με μακροπρόθεσμο ορίζοντα και παρακολούθηση της ΕΚΤ και των δασμών, οι επενδυτές μπορούν να εκμεταλλευτούν τη δυναμική για κέρδη σε 10-15 χρόνια.

ΠΡΩΤΕΑΣ ΑΕ

Ν Κουντουριώτου 19, Θεσσαλονίκη.

[email protected]

+30 2310 402 340