Η Πτώση του Δολαρίου και οι Ευκαιρίες για Ευρωπαίους Επενδυτές

Ιούνιος 7, 2025.

Κατάρρευση Δολαρίου και Άνοδος Ευρώ

Το δολάριο βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο 6 εβδομάδων, έχοντας υποχωρήσει κατά ~10% το 2025, ενώ το ευρώ ενισχύθηκε κατά 11%, παρά τις μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ. Οι δασμοί του Τραμπ, η γεωπολιτική αστάθεια, και η φυγή κεφαλαίων από τις ΗΠΑ δημιουργούν μια μοναδική ευκαιρία για Ευρωπαίους επενδυτές. Πώς μπορούν να εκμεταλλευτούν αυτή την κατάσταση;

Αιτίες της Πτώσης του Δολαρίου

Η αποδυνάμωση του δολαρίου οφείλεται σε:

• Δασμοί Τραμπ: Η επαναφορά δασμών (10% γενικός, σχέδια για διπλασιασμό σε χάλυβα/αλουμίνιο) πυροδοτεί εμπορικές εντάσεις, αποθαρρύνοντας επενδύσεις στις ΗΠΑ.
• Γεωπολιτική αστάθεια: Η κρίση στην Ουκρανία, η ένταση στη Μέση Ανατολή, και η κόντρα με την Κίνα ενισχύουν την αβεβαιότητα.
• Φορολογικές πιέσεις: Η πρόθεση του Κογκρέσου για φόρους σε επενδύσεις από «φορολογικά εχθρικές» χώρες οδηγεί σε φυγή κεφαλαίων.
  Η αγορά αντιδρά αρνητικά στην αβεβαιότητα, πιέζοντας το δολάριο.

Η Άνοδος του Ευρώ και η Εμπιστοσύνη στην Ευρώπη

Το ευρώ ενισχύθηκε (+11% το 2025), παρά τις μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ (2,25% το επιτόκιο καταθέσεων, πιθανή μείωση -25 μ.β. στις 5 Ιουνίου). Οι λόγοι περιλαμβάνουν:

• Rebalancing κεφαλαίων: Οι επενδυτές αποσύρουν κεφάλαια από αμερικανικά assets και τα κατευθύνουν στην Ευρώπη, θεωρώντας την πιο σταθερή μακροοικονομικά.
• Δημόσιες επενδύσεις: Η Γερμανία σχεδιάζει μεγάλο πακέτο δημοσίων δαπανών, ενισχύοντας την ελκυστικότητα της Ευρώπης.
• Πληθωρισμός: Ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη (1,9% Μάιος) υποστηρίζει νομισματική χαλάρωση, ενώ στην Ελλάδα (3,3%) περιορίζει την πίεση.
  Η δυναμική του ευρώ αντικατοπτρίζει εμπιστοσύνη στην ευρωπαϊκή οικονομία.

Επενδυτικές Ευκαιρίες από την Πτώση του Δολαρίου

Η αποδυνάμωση του δολαρίου προσφέρει:

• Αυξημένη αγοραστική δύναμη: Με το ευρώ ισχυρότερο, οι Ευρωπαίοι μπορούν να αγοράσουν περισσότερα αμερικανικά assets (μετοχές, ETFs) σε χαμηλότερο κόστος.
• Διπλό κέρδος: Αν το δολάριο ανακάμψει, οι επενδυτές κερδίζουν από την απόδοση των assets και τη συναλλαγματική ισοτιμία (currency arbitrage).
• Μακροπρόθεσμη σταθερότητα: Επενδύσεις σε S&P 500 (τιμή: ~5,800, 28 Μαΐου 2025) ή ETFs (π.χ. SPDR S&P 500 ETF, τιμή: ~€580) εξομαλύνουν το συναλλαγματικό ρίσκο μακροπρόθεσμα.
  Η αβεβαιότητα στις ΗΠΑ καθιστά την τρέχουσα περίοδο ιδανική για αγορές.

Χρυσή Ευκαιρία για Ευρωπαίους Επενδυτές

Η πτώση του δολαρίου (-10% το 2025) λόγω δασμών, γεωπολιτικής αστάθειας, και φυγής κεφαλαίων, ενισχύει το ευρώ (+11%). Οι Ευρωπαίοι επενδυτές αποκτούν μεγαλύτερη αγοραστική δύναμη, διπλό κέρδος από μελλοντική ανάκαμψη του δολαρίου, και μακροπρόθεσμη σταθερότητα σε αμερικανικά assets.

ΠΡΩΤΕΑΣ ΑΕ

Ν Κουντουριώτου 19, Θεσσαλονίκη.

[email protected]

+30 2310 402 340